本周美國即將公布焦點經濟數據，首先美國2月非農就業數據高低將關乎到聯准會(Fed)3月份的利率決策會議的內容，而本周歐洲央行(ECB)則是率先召開利率決策會議，利率走向將會影響市場行情走勢；比特幣在5日多方大漲突破6萬8000美元大關，進一步邁向2021年11月的歷史高價，同時帶動相關加密貨幣一同大幅上漲，上一次加密貨幣全面大漲，主因是受到低利率環境鼓勵投機市場，進而行情走揚，然而此次利率仍居高不下，加密貨幣卻如此飆漲，可能是因為市場預期已經排除了升息政策的可能性，另外第二季將進入降息周期，使得行情率先上漲。

另一方面，本周美元指數漲勢拉回修正，目前K棒呈現區間整理震蕩，若久盤不突破上方高點，而本周經濟數據若出現下滑利空等因素，未來則須注意支撐被跌破後的轉折空方行情。

技術分析（比特幣BTC）：

鮑威爾確認降息但沒有時間表

昨天聯準會主席鮑威爾出席國會聽證會時表示，今年某個時候可能適宜降息，但目前還沒做好准備，邁出這一步需要深思熟慮。同時，鮑威爾向華爾街做出了妥協，稱可能對資本金改革計劃做出重大調整，不排除重新制定方案。

對於市場而言，鮑威爾的發言好像又鷹又鴿，可是，在美股、美元指數和美債收益率表現來看，市場對鮑威爾的表態相對興奮，明顯更認可的是鮑威爾鴿派表述，明確了今年開始降息的立場。美股三大指數上漲，美元指數跌至兩周以來的低點，美債十年期、兩年期都相繼下跌。

而今晚北京時間11點，鮑威爾將再次出席國會聽證會，鑒於昨天市場對鮑威爾鴿派立場的「吸收」相對充份，相信今晚鮑威爾會更著重於需要看到更多數據表現才能決定何時降息的方向，但仍同意年內降息的立場。

市場對降息充滿憧憬

市場慣常只聽自己愛聽的，忽略不愛聽的重點。從去年底到現在，市場對降息時間的預期一直都比聯準會預期明顯更快，在期望沒有完全落空下，再加上昨天鮑威爾肯定了今年降息一定會來，市場對經濟軟著陸的預期也不斷加大，相信股票市場的熱潮可能將維持一段時間，至少到3月20日下一次利率決議的到來。

本周，加拿大央行和歐洲央行會議攜手登場，歐元/加元料迎來動蕩的一周。

從周線圖看，自2023年12月以來，該次要貨幣對一直寬幅震蕩於1.4475支撐位和1.4750阻力位之間。

而日線圖上，匯價呈現看漲勢頭，正在挺進關鍵阻力位。

歐元/加元可能即將迎來重大突破。

本周是繁忙的一周，央行會議攜手重磅數據來襲。匯市方面，美元在2月中旬見頂後已經失去了一些動力，需要更多數據驚喜才能開啟另一輪漲勢。美國經濟有望軟著陸，但人們對小型銀行及其在商業地產方面的敞口有一些擔憂。如果商業地產風險暴露，可能會引發避險情緒，進而令股市承壓，不過目前多頭看起來確實勢頭強勁。

聯準會主席鮑威爾將於周三在眾議院做證詞陳述，他可能會表示當央行對數據充滿信心時，將把利率調整出限制性區域。但目前還沒有走到那一步，美國2月就業數據料不會像1月我們所見的那麼火爆，但勞動力市場仍然緊俏。就業數據加上我們最近幾周看到的其他強勁數據（通膨和GDP等）可能使得聯準會不急於降息。

聯準會此輪幾十年來最激進的加息周期以及信貸緊縮狀況對經濟增長產生抑制作用，家庭財務狀況因借貸成本高企而受到不利影響。但勞動力市場仍呈現出驚人的韌性，盡管美國家庭調查顯示，過去12個月就業增長有所放緩。

在人工智能熱潮中，Meta等科技巨頭成為市場寵兒。Meta 2023年第四季度財報發布後，股價暴漲近20%，創下歷史新高。

該股市值得以重回“萬億俱樂部”。第四季度的亮眼表現包括：

• Meta服務“家族” 每日活躍用戶人數(DAP)同比增長8%，至9億 (環比增加5,000萬)
• Meta服務“家族”月度活躍用戶人數(MAP)同比增長6%至8億 (環比增加 2,000萬)

在過去5年新增的11億DAP用戶中，約有一半來自臉書(Facebook)，臉書的用戶覆蓋范圍和每用戶收入都在持續增長。該社交平台繼續被各大品牌視為投放廣告的最佳選擇之一。

“慢慢來”還是更早行動？歐洲央行年內降息預期已經“生變”！

拉加德：預計通膨持續回落

歐洲央行行長拉加德本周在該行年度報告全體辯論中表示：

歐元區通膨的回落將持續，但她和同僚需看到更多表明物價增長正在回歸目標的證據……

顯然這一說法與其在1月會議上強調“討論降息為時尚早”的立場不同。

歐元區1月CPI年漲幅已放緩至2.8%，雖然12月數據有所反彈，但市場現料歐盟統計局定於周五(3月1日)發布的2月數據漲幅可能放緩至2.5%——進一步接近2%左右的央行目標。

歐元區調和CPI同樣維系降勢 來源：歐盟統計局

與此同時，薪資增長的壓力也有緩和。因歐元區去年4季度談判工資增幅3季度的4.69%放緩至4.46%，暗示市場對於工資增長已見頂的預期。

在上周幾乎抹去了2024年全部漲幅後，歐元/紐元本周開盤重獲動力！

該次要貨幣對昨日拉升逾100點，本周波動性可能加劇。

注:：次要貨幣對不包含美元，但至少包含一種世界主要貨幣。

回顧過去幾周，受技術和基本面因素影響，歐元/紐元走勢起起伏伏。總體上呈現逐步走低的態勢，1.7420構成關鍵支撐。歐元/紐元上一次周線收於這一水平之下還是在2023年5月。

月線圖的情況也類似，該貨幣對正在等待新的基本面催化劑。

市場目前越來越認同聯準會今年降息三次（每次25個基點）的預測。2024年初市場對政策放松的押注一度非常激進，當時預計年內將有超過7次降息，而目前市場消化的降息幅度不到100個基點。通膨和勞動力數據近期表現強勁為聯準會推遲啟動降息提供了理由，本周PCE物價指數重磅來襲，料進一步強化這一主題。這個最受聯準會青睞的通膨指標仍處於較高水平，因此或不足以推升降息討論。

2024年以來美國經濟展現強勁態勢，預計本周出爐的去年第四季度GDP二次修正值將確認預估值（3.3%），去年最後三個月的各項指標均超出彭博在GDP預估值發布之前的預測。經濟數據堅挺將有助於為美元提供支撐。美元五連漲後周首次收跌。但仍保持在200日均線上方。只有在經濟放緩和通膨進一步降溫情況下，美元升值勢頭才可能受到抑制。

廣受關注的10年期美債收益率沖高回落，上周再度受阻於4.33%附近的長期阻力位。10年期美券收益率被視為全球借貸成本的風向標，其升勢暫歇幫助提振了金價。受聯準會政策前景的不確定性影響，幾周前金價一度失守2,000美元，黃金投資者希望看到債券收益率繼續回落，當債券收益較低時，黃金往往對投資者更具吸引力，因為黃金是零孳息資產。黃金市場利好方面，隨著中國等國家減持美元儲備，全球央行黃金買盤保持強勁。此外，印度和其他新興市場強勁的零售需求也有望在中期內推動金價走高。

作為谷歌和社交平台X上搜索量最高的股票，輝達 (MT5: NVIDIA) 可謂“皇冠上的新寶石”，市場對該公司最新財報出爐翹首以待，尤其是在當天美股回調的情況下。

最終，在財報大超預期的情況下，輝達市值單日飆升2770億美元，打破三周前Meta創下的美股市值增長紀錄，人工智能熱潮推動美歐股市周四齊創紀錄新高，創始人黃仁勳也即將躋身全球最富有20人之列。

輝達業績大超預期

正如樂觀人士所預期的，輝達2024財年第四財季表現非常驚艷，財報核心數據如下：

每股收益(EPS): 5.16美元vs市場預期 4.61美元

總營收：221.03億美元vs 市場預期205.50億美元

自去年12月創下歷史新高後，金價之後的行情往復讓不少交易者直呼被“震暈”。

尤其是在1月中旬，市場震蕩下行在2000關口止步後，不少技術分析人士開始相信市場將重啟挑戰紀錄高點的強勢。但之後行情發展事與願違，現貨金上周反而跌破2000…

從簡化交易的策略層面考慮，與其在短期因素中不斷變化交易觀點，不妨將市場大圖景盤摸清晰。

若能過濾市場雜音，在面對沒有勝算的交易“機會”時有所不為，那麼對提高黃金交易勝率而言定有助益——

聯儲年內降息幾次？

這是決定金價前景的關鍵命題。

雖然自2023年7月以來，聯準會的基准利率一直在5.25%至5.5%之間——這是自2001年1月互聯網泡沫破裂後飆升至6%以來的最高水平。

但市場針對聯準會未來決策預期的變動早已引發金融市場數次大動。

根據聯準會主席鮑威爾的最新表態，他預計年內有望實施3次降息，最早或於5月開始降息。