【7月之星點差砍半】標普500指數回落，關注6月非農數據
本周五，美國6月非農就業數據(NFP)重磅來襲。這是金融市場最具影響力的數據之一，通常會引發市場大幅波動。
分析師預計6月新增非農就業人數22.5萬，失業率保持在3.7%。
下圖顯示，在過去的14份報告中，官方數據連續超過市場預期，以此推論，周五的數據有可能延續這種積極勢頭，給投資者帶來驚喜。
非農數據的重要性不言而喻，數據出爐後標普500指數等金融資產料很快作出反應，可能出現以下情形：
【交易策略】股市很強？先別急著入場
適合具有一定交易經驗的投資者閱讀
讀完並理解預計需要10分鍾
2023年，縱然全球經濟前景疑雲籠罩，主要央行緊縮壓力始終不減，但部分發達國家股市無疑是全球資本市場的最大驚喜，日經225指數和那斯達克指數上半年的漲幅都接近30%。
在此期間，人工智能為首的科技股引領美股強勢，五大商社漲成日股旗幟，各大明星板塊大放異彩。正因如此，近月來，投資者對於全球股指和個股的交易熱度逐漸升溫。
但和歐元/美元、美元/日圓等外匯貨幣對的交易，以及金價、油價等商品期貨買賣之間存在明顯的不同，一些投資者可能在初涉股票交易時會“水土不服”。
股票交易到底在哪些方面區別與外匯和商品？在交易時又有哪些注意點？本文將進行基礎梳理。
股市交易VS外匯交易
由於交易特性的不同，據估計，全球外匯市場日均交易量達到5萬億美元以上，大部分交易集中在少數幾個主要貨幣對上，如歐元/美元，美元/日圓，英鎊/美元和澳元/美元。僅從交易量來看，外匯市場令股票市場相形見絀，由於股市交易量和市場熱度相關，因此全球股市的交易量在數千億美元不等。
【股票股指】迪士尼表現不如人意，短期內能否再獲成功？
這家娛樂巨頭股票的表現並不如人意。因為過去兩年的業績好壞參半，同期股價不斷下降。
業績不佳的具體表現是，每股收益與營收始終沒有像預期的那樣大幅增加。以今年一季度為例，公司的每股收益為0.93美元，低於前個季度；營收為218.15億美元，同樣低於前個季度。
總體而言，華特迪士尼在一季度處境艱難。在那期間，創造性破壞的影響再度浮現，導致電視網絡業績銳減，並且幾乎完全抵消了直達消費者業務（DTC）的增長幅度。
然而令人擔憂的還不止於此。隨著迪士尼+ Hotstar面世，迪士尼+在一季度流失了400萬訂閱用戶。就連迪士尼+ Core的連續付費用戶當季也僅增加了60萬，這是個相對疲弱的數字。
短期復蘇的關鍵在哪裡？
【行情分析】黃金空頭的控制力量將要增強？
從技術面與基本面這兩個角度看，黃金價格可能在本周走出令人難忘的行情。
2023年二季度的大部分時候，黃金價格震蕩起伏，形成了多個交投區間。但整體趨勢保持向a下，整個季度下跌了2.5%左右。
【行情分析】非農周行情將如何演繹？
升息周期末端走勢特征
在上上周，聯準會主席鮑威爾在國會發表了鷹派講話，強調“今年將適合再次升息，也許是兩次”。美元觸底102反彈走高。
在上周，聯準會主席鮑威爾在全球央行論壇中再度發表鷹派講話，表示“大多數聯儲決策者仍認為今年會再升息兩次，未排除在下次會議上采取行動的可能性。”美元再度走高。但多頭一日游，隨後美元回落。在一漲一跌後最終周線收十字星。
這是典型的聯準會升息周期末端的走勢特征，大家都看到、知道離結束升息不遠了，對多美元興趣缺缺。但畢竟離周期結束還需要時間，不能急於做空美元。當基本面有利好消息時也會順勢拉一下，當基本面沒有利好消息時則遵從自己內心以看空美元為主。
本周是非農周，注意非農行情也可能會如此演繹。
【財歷焦點】非農重磅來襲，會否影響聯準會升息路徑？
2023年下半年和三季度正式拉開帷幕，而且每個月的第一個周五通常是美國月度非農就業報告公布之日。對美國經濟來說，該報告屬於確定的風險事件。其重要性在當下或許不及通膨數據，但對市場的吸引力絲毫不遜色。聯準會目前做決策仍然高度依賴經濟數據的表現。近期公布的數據不僅出人意料地好於預期，還鞏固了6月FOMC會議上披露的點陣圖所暗示的信息，即聯準會將再升息兩次。
周五公布的非農就業報告如果表現穩健，有望表明美國勞動力市場依然緊張。那樣的話，可能攜手讓人感到棘手的通膨現狀，共同推高美元。盡管如此，美國的緊縮周期正在接近尾聲。至於G10其它國家和地區，特別是英國和歐洲，市場認為其依然任重道遠。除了周五的就業報告，我們還將迎來其它重要的美國經濟數據，比如ISM的制造業和服務業報告。這些報告之前的信息確實表明經濟存在困難，這點與官方的經濟活動數據形成鮮明對比。ISM的這兩份報告，焦點在服務業報告。我們要觀察美國的服務業是否跟隨制造業進入萎縮區域。
【現學現用】正在流行的，兩種套息交易
賣出低息貨幣，買入高息貨幣，將買入的高息貨幣存入銀行。賺取高息貨幣利息的市場投資行為稱為套息交易。
現在人民幣的一年期利率是1.5%，日圓的利率是-0.1%，屬於相對低息貨幣。美元的利率已經達到5%-5.25%，美元/人民幣，美元/日圓之間存在較大的息差空間，為套息交易創造了條件。
以人民幣為例，假設美元兌人民幣的匯率是7.2。
有10萬人民幣的存款，存一年定期有10W * 1.5% = 1500元人民幣的利息收入。
10萬人民幣兌換成13888美元，同樣的存一年美元定期13888 * 5% = 694美元 = 4999人民幣的利息收入。
一年的利息差達到了驚人的3499元。
筆者昨天做了兩個測試單，分別是做多美元/人民幣（USDCNH）和做多美元/日圓（USDJPY）。就一晚的隔夜息差（庫存費）分別為3.79美元和12.77美元。可見息差收入是非常可觀的。所以最近人民幣和日圓都很弱，持續下跌是可以理解的。
【美股財報季】Nike業績喜憂參半，股價下跌
Nike是全球領先的運動服裝與運動設備公司，其公布了一季度業績，相關財務數字如下：
- 每股收益 (EPS): 0.66美元，預期值0.67美元
- 營收: 128億，預期值125.8億
上述數字好壞參半。其中，過去兩年每個季度都超過市場預期的每股收益，在一季度打破了大好局面，但營收已經連續7個季度戰勝預期。
造成以上結果的原因是，公司未能削減其臃腫的庫存，目前與去年同期相比還是保持在85億美元。
一季度毛利率再度下降，至43.6%，降幅1.4%。造成毛利率下降的原因有四個，一為生產成本增加，二為運輸與物流費用高企，三為促銷活動增加，四為匯率水平不利。
還有一個原因是，公司為了清庫存，把銷售重心放在了批發渠道。這個銷售渠道雖然在公司總銷量中占比56%左右，但其利潤率較低。
好消息是，Nike在華銷售同比增加16%，雖然與之比較的基數是去年疫情時的低數值。
【股票股指】Adobe表現亮眼，漲勢有望持續
技術公司Adobe的股價自去年三季度末以來不斷上漲，在股市大放異彩，奪人眼球。
如此耀眼的表現得益於其近年來始終如一的優異財務數據。當然，短線還受益於公司公之於眾的各項新舉措。
公司在2023年年度峰會上披露了一連串創新舉措，其中最惹人注目的是新推出名為“Firefly”的生成式人工智能技術。
公司認識到人工智能的作用並充分利用其變革力量，以軟件行業的先行者姿態，給市場留下了深刻的印象。
Adobe之前一直以其Photoshop 和Illustrator等設計軟件為行業提供具有創意性的解決方案而聞名，現在更是率先帶領創意設計行業進入新階段。
Firefly的推出將Adobe推到生成式人工智能領域最重要的位置，也為藝術家、設計者、市場營銷人員等從業者帶來廣闊的空間、無限的可能。
除了上述創新舉措，Adobe還宣布，有意收購價值200億美元左右的領先設計平台“Figma”。
如果收購成功，可望鞏固Adobe在創意行業的領導地位。但該項交易在美國和英國有可能面臨反壟斷調查，所以仍存在變數。
綜上，好於預期的財務業績，以及可能提高公司中長期營收的種種新舉措，為公司股價源源不斷地注入上漲動力。
【交易策略】錯過多次現身的轉折形態？這樣做可破交易心理枷鎖…
/美元2月錄得年內高點，納斯達克100指數和黃金去年4季度出現中期低位……
這些資產價格出現的重大轉折都有一個共通點，就是都出現了三重頂或三重底形態。
三重頂/底形態在圖表中並不十分常見，但也不算稀少。畢竟出現三次價格探向同一水平並發生折返，要比出現兩次(形成雙頂/底)的概率要低得多。
而當一輪漲勢沖擊同一個阻力並“三鼓而衰”時，已經證明了趨勢強度後繼乏力，而之後的趨勢轉折正式交易者需要捕捉的。
