【現學現用】聯準會暗示暫停升息，黃金迎來歷史最好時刻？
黃金 3.8-3.20 的大漲，對應的是矽谷銀行、瑞士信貸銀行爆雷。黃金這輪上漲的主要動力是，金融體系動蕩導致避險情緒升溫。
在以美元為中心的金融體系，時至今日仍風聲鶴唳，風險不斷：
1）矽谷銀行破產已告一段落，但美國的其他中小銀行仍有擠兌風險。
2）瑞士信貸銀行被收購，但在操作中AT1債券被清零，讓債券投資者感到恐慌和拋售。
3）俄羅斯總統普京日前宣布，俄羅斯將在未來的貿易中使用人民幣進行結算，這對美元體系也是一個重大打擊。
以美元為中心的金融體系基礎的動搖，仍可能刺激黃金避險屬性的升溫，刺激黃金進一步上升。
在本周四凌晨，聯準會公布了最新的利率決議，透露出關鍵信息：
【行情分析】聯準會繼續升息，大佬講話引發美股大跌
經歷了過去兩周的銀行業風暴後，聯準會周三（3月22日）的議息會議備受矚目。最終，聯準會宣布升息25個基點並在會議聲明中略微調整了有關緊縮路徑的措辭。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC) 將聯邦基金利率的目標區間從4.50% - 4.75%上調至4.75%-5%。
基准利率是經濟體中銀行貸款、消費信貸、汽車貸款、抵押貸款和信用卡利率的基准。10年期國債被用作設定利率的參考，聯準會決議公布後，10年期美債收益率約報3.45%。
此次貨幣政策決定爭議性很大，銀行業混亂暴露了此前大幅升息所累積的風險。
在銀行業危機發生之前，市場一度預期聯準會將再次加快升息步伐並定價了50個基點的升息幅度，但在三家銀行接連倒閉後，市場預期迅速逆轉，因為激進升息可能會使銀行業面臨更大的風險。
聯準會在聲明中承認銀行業危機的影響尚不確定，但認為銀行系統保持穩健。近期的事態發展可能導致家庭和企業信貸條件收緊，並對經濟活動、就業和通膨造成壓力。
聯準會表示，尚不確定這些影響的程度，仍將高度關注通膨風險，堅定致力於將通膨拉回2%的目標。
【股票股指】十年大牛股Adobe已開啟印鈔機模式？
北京時間16日，創意軟件巨頭Adobe (ADBE.US)公了布2023財年第一財季財報。
財報非常出色 。
財報顯示，公司在財報季內實現總收入46.55億美元，高於市場預期的46.3億美元，同比增長9%（按固定匯率增長13%）。
淨利潤達到12.47億美元，略低於去年同期。經調整後的淨利潤為17.46美元，高於去年同期。
經調整後的每股收益為3.80美元，同樣高於市場預期的3.68美元。
除了歷史業績不錯，公司對第二財季的業績展望同樣超出市場預計 。
公司預計，二季度將實現營收47.5億美元至47.8億美元之間，高於市場此前47.65億美元的預期。
經調整的每股收益有望達到3.75至3.80美元左右，其均值同樣高於3.76美元的市場預計。
【交易策略】近期兩次出現這一冷門形態…都已爆出大行情
最近一周多來，歐美銀行危機的爆發和蔓延又在金融市場掀起新一輪腥風血雨。
在矽谷銀行爆雷後，第一共和、瑞士信貸，乃至嘉信理財都湧現了不同程度的危機。隨之而來的是風險資產備受打壓，同時以黃金為代表的避險資產的急劇上漲。
市場大動也營造了難得的交易盈利機遇，以現貨金為例，價格在經歷先前持續而緩慢的調整後突然井噴，一路向上擊穿2000關口。
而金價發生轉勢前的整固過程是一個典型的“卡西莫多”反轉形態：
卡西莫多形態在各種技術分析書籍中難覓蹤跡，雖然是相對新鮮而冷僻的反轉模式，但若參看多個主要資產價格圖表，就會發現這一模式其實並不少見。
“卡西莫多”多見於在價格趨勢的頂部或底部，或在趨勢重大修正行情中充當“起點”角色。該形態與頭肩頂(底)轉折存在頗多類似，但也有明顯不同。
【熱點時評】一路狂飆，黃金盤中突破2000關口
近日，黃金市場在強勁基本面因素的驅動下連續拉升，猶如一列狂飆的高速列車。
究其原因，歐美銀行業流動性風險提振了避險需求，周一金價自2023年3月以來首次上破2000大關。回顧上周，對瑞信和銀行系統整體健康狀況的擔憂加劇導致整體市場情緒脆弱，金價飆漲6.5%。雖然瑞銀集團宣布緊急出手收購瑞銀，但金融市場仍彌漫著明顯的不安情緒氣氛。對危機蔓延的擔憂揮之不去，黃金吸引力激增，投資者加速避險。
在FXTM富拓的《2023年度市場超前瞻報告》中，我們曾深入討論過聯準會緊縮接近尾聲，黃金有望成為今年金融市場最大的贏家之一。眼下，金價因銀行危機發酵而飆升，與此同時這一系列負面事態發展也削弱了聯準會在更長時間內維持高利率的預期。金價觸及2000心理位後是會進一步上漲，還是漲勢暫告段落呢？
【經濟日曆】瑞銀收購瑞信但市場不信服，主要央行還能保持多少加息力度
167年的歷史就此結束
經由瑞士政府斡旋之下，瑞銀集團同意了歷史性交易，以 30 億瑞郎 (約32.5 億美元) 宣布收購擁有167年歷史的瑞士信貸集團，這一價格不到瑞信上周五 (17 日)74 億瑞郎市值的一半。根據聲明，瑞銀以每股 0.76 瑞郎、總價 30 億瑞郎的價格收購瑞信。瑞信股東將以 22.48 股瑞信股票換取 1 股瑞銀股票，瑞信和瑞銀的合並將於 2023 年底完成。
瑞士央行將向瑞銀提供 1000 億瑞郎的流動性援助，同時政府為瑞銀接管的資產的潛在損失提供 90 億瑞郎的擔保。瑞士金融監管機構 Finma 表示，價值約 160 億瑞郎的瑞信債券將被完全減記，意即變得一文不值，以確保私人投資者幫助分擔損失。
另外，聯準會為首的6家央行，包括瑞、加、英、日、歐央行同一天宣布增強美元互換安排以提供更多流動性。
然而，市場並未因此認為金融市場的震蕩就此結束，今天早上亞太區股市普遍下跌，香港恆指跌超2%，反映市場對銀行業的穩定性和市場流動性仍具有極大質疑，尤其對於本周即將到來的聯準會利率決議會否繼續升息抱有更大的恐懼。
【行情分析】聯準會進退兩難，如何應對？
【股票股指】微軟震驚全球! ChatGPT在它面前像個笑話？
近期銀行業在歐美風起雲湧，但技術開發的步伐並沒有因此而停下了步伐。從一堆堆爆雷、歐洲加息等新聞中，能吸引市場的眼球，非微軟莫屬了。
3 月16日晚間，微軟舉辦了The Futrure of Work With AI發布會，推出的 “全能助手” 聊天機器人Copilot再一次震撼全球。
這一個機器人可以導入Microsoft office 365應用程式，用戶可以完全使用自然語言溝通，請助手協助寫文章草稿、制作PPT、摘要筆記內容，甚至在Excel檔案中回答關於報表上的問題，並自動生成新的圖表。
目前這些功能仍在測試中，但預計將在未來幾個月登場，改變所有用戶的使用型態，面對空白文件、從零開始創作的時代，恐怕已經結束了。
【現學現用】1分鍾搞懂矽谷銀行破產前因後果
某銀行在去年前以95美元的市價買入三年期美債。
現在的情況是，美債價格跌到了90美元，在做財報時需要計入虧損5美元。如果買的量很大，特別是加了槓桿買入，那虧損的窟窿會非常大（矽谷銀行這熊孩子就這樣爆雷了）。
聯準會出的救市方案是：銀行可以把這個市價90的虧損債券抵押給聯準會，聯準會將按國債100的票面價格給到銀行貸款，銀行獲得100美元現金。
矽谷銀行爆雷了，他沒機會享受聯準會最新福利政策了。其他買了國債的銀行和金融機構可以享受這樣的政策福利。
很多朋友不理解美國金融市場爆這麼大個雷，美股為何要漲。
在矽谷銀行爆雷之前很多銀行的狀況是和他相似的，都買了“優質資產”美債，因為美債價格的下跌同樣出現了賬面浮虧。最聯準會新政策下，有聯準會兜底銀行的債券虧損，可以使銀行的業績更好了，財務報表更健康了，這對銀行是利好，對美股是利好。
同時因為聯準會新政，市場的流動性也更充裕了。著名投行摩根大通最近出了個報告預估，聯準會的緊急貸款計劃可能會向美國銀行系統注入多達2萬億美元的資金，並緩解流動性危機。
【行情分析】瑞信爆雷，歐洲央行面臨冰火兩重天
昨天的市場風起雲湧，可以說是今年以來最波動的一天。
在矽谷銀行爆雷事件發生後，由於聯準會和美國財政部迅推出緊急措施為儲戶提供全額補償，市場曾一度認為銀行暴雷事件有望告一段落。
可是，才不到一天，全球著名的投行瑞士信貸(Credit Suisse)在周二發表財報時自揭內部監控具有重大缺陷後，瑞信最大股東沙特銀行的董事長開腔表示，絕不會向瑞信提供更多援助和注資，市場擔憂瑞信成為第二次雷曼事件，瑞信股價一天之內大跌24%，同時引發全球風險資產被拋售。
歐美股匯債市場昨天都極為波動，由於市場擔憂瑞信爆雷破產，歐洲央行和聯準會都會因此改變繼續收緊貨幣政策方向，歐債和美債收益率大幅下跌，其中德國2年、5年和30年期國債收益率跌幅更是破了紀錄，10年期德債收益率跌幅則創1990年以來最大。
